【核心概念】??
電池級碳酸鋰(純度≥99.5%)是新能源汽車動力電池、儲能系統的"血液",占鋰電池成本20%-30%;工業級碳酸鋰(純度≥99.2%)則支撐著3C電子、陶瓷玻璃等傳統制造業。兩者如同"精裝房"與"毛坯房",純度差異決定應用場景的分野。
??【產業鏈暗戰升級】??
供應端:南美鹽湖提鋰遭遇環??棺h,澳洲鋰礦拍賣流拍率攀升,中國云母提鋰產能釋放遇技術瓶頸。全球鋰供應增速驟降,但非洲鋰礦項目加速推進或成破局關鍵。
需求端:中國新能源車滲透率突破40%后增速放緩,儲能裝機量卻逆勢增長210%。歐洲電池廠轉向磷酸鐵鋰路線,加劇高鎳三元電池所需的高純度鋰鹽競爭。
??【價格迷思破解】??
據長江有色金屬網獲悉,長江綜合市場電池級碳酸鋰(99.5%)與工業級碳酸鋰(99.2%)在 2025 年 5 月 29 日呈現震蕩偏弱格局,價格較前一日下跌 650 元 / 噸,電池級均價 61150 元 / 噸、工業級均價 59450 元 / 噸,反映出市場對供需過剩與成本博弈的雙重擔憂。當前電池級碳酸鋰跌破成本線,但期貨市場出現"近低遠高"罕見倒掛,暗示市場對2026年供應缺口形成共識。工業級產品受光伏焊帶需求激增支撐價差收窄,預示產業升級加速。
??【宏觀蝴蝶效應】??
內外宏觀面,全球宏觀焦點聚焦于美歐貿易談判進展與美聯儲政策動向。美國與歐盟就關稅問題達成短期緩和,美股三大股指反彈;但美聯儲最新會議紀要釋放謹慎信號,官員普遍擔憂關稅政策可能推升通脹粘性,年內降息預期進一步降溫,美指反彈,為以美元計價的大宗商品價格帶來壓力,資金面謹慎交投,有色金屬板塊整體普遍下跌;市場情緒與資金動向方面,印尼政策的不確定性(如配額調整、外匯管制)與關稅預期導致市場避險情緒升溫,投機資金對鋰價的短期波動放大效應顯著。LME 鋰非商業凈多頭持倉降至 2024 年以來最低水平,反映出資金對中長期過剩格局的悲觀預期。歐盟碳關稅將鋰鹽納入核算范圍,每噸碳酸鋰隱性成本增加。日本開發鈉離子電池量產技術,雖短期難撼格局,但壓制遠期鋰價想象空間。
??【短期價格預言】??
長江綜合碳酸鋰短期面臨成本支撐與過剩壓力的博弈,價格在 5.8-6.1 萬元 / 噸區間震蕩概率較大。中長期看,南美鹽湖與非洲鋰礦的低成本供應增量難以被需求增長完全消化,價格中樞或逐步下移至 5.8萬元 / 噸。投資者需密切關注 6 月關鍵經濟數據與政策動向,靈活運用波段操作與對沖策略,規避單邊押注風險。
??【產業突圍路線圖】??
鋰輝石/云母提鋰企業加速布局氫氧化鋰產線,切入高鎳電池賽道
鹽湖提鋰與鋰電池回收形成"資源閉環",天齊鋰業阿根廷鹽田改造項目將鋰回收率提升至85%
鈉電池產業化打開第二增長曲線,傳藝科技鈉電儲能系統已獲歐洲訂單
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