8月4日，軍工板塊逆勢爆發，長城軍工漲停創歷史新高，北方長龍、內蒙一機等跟漲，板塊熱度飆升。
爆發邏輯：三重動能驅動?
政策端，“十四五”收官、“十五五”謀劃關鍵期，國防科技工業高質量發展獲研發補貼、項目審批等政策傾斜；地緣端，全球局勢動蕩推升各國軍費開支，我國維護安全與海洋權益需求迫切，裝備采購提速；行業端，技術積累與軍民融合深化，核心裝備列裝放量、訂單激增，民品應用拓展盈利空間。
金屬基石：戰略資源賦能?
鈦合金輕量高強耐蝕：先進戰機及航天裝備核心材料，需求隨航天事業發展持續增長；鎢合金耐高溫：主戰裝備穿甲彈關鍵材料，高性能彈藥升級拉動市場；鋰能源支撐：軍用設備供電及新能源領域重要資源，戰略地位凸顯。
未來展望：上行周期開啟?
“十五五”規劃與2027百年建軍目標臨近，板塊業績或于下半年筑底回升；軍工AI、低空經濟、商業航天等新質生產力領域，未來5年復合增速或超18%。金屬材料隨裝備升級需求增長，軍民融合拓展民品空間，行業機遇與挑戰并存。
（注：本文為原創分析，核心觀點基于公開信息及市場推導，以上觀點僅供參考，不做為入市依據 ）長江有色金屬網
