長江有色金屬網數據顯示，2025年8月29日，長江綜合金屬鐠均價報793,750元/噸，較上一交易日下跌1,250元；氧化鐠均價638,750元/噸，較上一交易日下跌7,500元，延續了鐠市場近期的弱勢格局。市場流動資金相對緊張，下游用戶多以剛性采購為主。當前稀土價格仍處于相對高位，使得部分下游企業觀望情緒加重。
供應緊張，政策調控加碼
稀土市場供應端面臨多重制約。現貨供應量增長難度較大。高溫降雨天氣偏多，疊加環保政策持續趨嚴，導致多數稀土制造商產能釋放速度較緩。
海外稀土供應呈現趨緊態勢，且價格維持高位，不利于我國擴大稀土制品進口規模。緬甸地震導致中重稀土進口中斷，中國對7類中重稀土實施出口管制，全球??80%中重稀土供應??受限。
政策層面，國內稀土開采配額增速放緩（2025年同比僅增長5%），指標未對外公開，進一步收緊供給。8月22日，工信部等三部門發布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》，標志著稀土行業供改大幕正式拉開。
需求強勁，戰略地位凸顯
需求端表現強勁。新能源汽車、風電、人形機器人等新興領域需求爆發，疊加磁材大廠集中招標補庫，推升鐠釹等核心品種需求持續增長。
國內下游多家大廠密集招標，疊加我國加強稀土磁材出口管制后海外增加磁材訂單以補庫存，國內永磁行業需求旺盛，??部分磁材企業排產已延至十月中旬??。
企業業績爆發，板塊價值重估
稀土企業業績迎來爆發式增長。北方稀土2025年上半年實現營收188.66億元，同比上漲45.24%；歸母凈利潤9.31億元，同比上漲1951.52%。
穩定的國內需求對稀土市場形成有力支撐，稀土市場整體活躍度好于上年同期，并隨著生產企業訂單的持續恢復，帶動主流稀土產品價格上行。
今日稀土永磁板塊再度活躍，中國稀土漲停，鋼研納克、廣晟有色、寧波韻升、盛和資源、華宏科技等個股跟漲。工業有色ETF（560860）大漲超3%，近5日“吸金”超1.7億元。
未來展望，稀土新時代開啟
中信建投表示，下游補庫預期下，稀土價格易漲難跌，參考過往出口管制金屬走勢，海外高價往往帶動國內價格上漲，企業利潤增厚，板塊迎來??估值+利潤雙擊??。
東方證券認為，稀土產品價格上漲是稀土管控取得成果的市場化體現，需要從國家治理能力提升這一底層邏輯去理解稀土板塊戰略價值的提升。
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