2025年4月,中國對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔七大戰略性稀土元素實施出口管制,全球稀土供應鏈加速重構。今日稀土永磁板塊逆勢爆發——廣晟有色以超3.4%漲幅領漲,中科磁業、寧波韻升等標的放量拉升,單日成交環比增15%,資金關注度創年內新高。這場由政策驅動的“稀土熱”,背后藏著哪些關鍵邏輯?板塊未來又將走向何方?
出口管制:全球稀土供應鏈“地震”??
中國是全球稀土供應的“關鍵引擎”——2024年中國稀土產量占全球超60%,七大戰略性稀土元素(鐠、釹、鏑、鋱等)儲量占全球80%以上,是新能源、高端制造、國防軍工的“工業維生素”。此次出口管制并非偶然:一方面,中國旨在優化資源配置,推動產業鏈向高附加值環節(如高端磁材、催化材料)升級;另一方面,全球稀土需求因新能源革命(風電、電動車)呈指數級增長,供應鏈安全成為各國焦點。
政策落地后,海外市場反應強烈:美國、歐盟加速尋找替代來源(如澳大利亞、加拿大稀土礦),但短期內難以填補中國供應缺口;日本、韓國等高端制造國則加大稀土儲備,推動本土磁材技術研發。全球供應鏈正從“中國主導”向“多元分散”轉型,但中國仍將在未來5-10年內保持關鍵話語權。
板塊爆發:資金搶籌的“核心邏輯”??
稀土永磁板塊的逆勢領漲,本質是市場對“戰略資源+政策紅利”的雙重預期:
1. 政策催化:稀缺性溢價提升?
出口管制直接推升了稀土的戰略價值。以氧化鏑為例,管制后海外采購成本預計增加,國內企業(如廣晟有色、廈門鎢業)將直接受益于價格彈性。
2. 需求高增:新能源與高端制造的“剛需”??
稀土永磁材料(如釹鐵硼)是新能源車的核心部件(每輛電動車需0.5-1kg釹鐵硼),也是風電發電機、工業機器人的關鍵材料。2025年全球新能源車銷量預計突破2000萬輛(同比增25%),風電裝機量超150GW(同比增18%),將持續拉動稀土需求。
3. 資金涌入:機構搶籌“低估值+高成長”標的?
當前稀土板塊市盈率(PE)約25倍,低于新能源板塊(35倍)但高于傳統周期股(15倍),處于“價值洼地”。政策落地后,資金加速流入業績確定性強的龍頭(如中科磁業、寧波韻升),推動板塊放量拉升。
未來前景:短期波動,長期向好?
稀土板塊的短期走勢需關注兩大變量:一是出口管制政策的執行力度(如配額發放節奏);二是海外供應鏈替代進展(如澳大利亞萊納斯公司擴產進度)。若政策嚴格執行且海外供應未超預期,稀土價格或維持高位震蕩,板塊有望持續受益。
中長期看,稀土的核心邏輯在于“戰略資源+技術升級”:
資源端?:中國通過整合稀土礦權(如北方稀土整合內蒙古資源),強化對上游的控制力;
?技術端?:高端磁材(如耐高溫釹鐵硼、無重稀土磁材)研發投入加大,推動產品附加值提升;
?需求端?:新能源汽車、機器人、國防軍工等新興領域將持續釋放增量需求。
?結語?
中國稀土出口管制的落地,不僅是全球供應鏈重構的起點,更是稀土板塊價值重估的契機。短期看,政策紅利與資金搶籌將推動板塊維持熱度;長期看,新能源與高端制造的需求增長,疊加中國在全球稀土產業鏈的核心地位,稀土永磁板塊有望成為“資源+科技”雙輪驅動的長期主線。投資者可重點關注具備資源優勢(如廣晟有色)、技術壁壘(如中科磁業)的龍頭企業,把握政策與產業共振的投資機會。
(注:本文為原創分析,核心觀點基于公開信息及市場推導,以上觀點僅供參考,不做為入市依據 )長江有色金屬網