當前A股軍工、科技及戰略金屬材料板塊持續走強，核心驅動力來自業績兌現、政策催化、技術轉化與材料剛需的多重共振。
軍工板塊：業績兌現+政策紅利雙輪驅動?
作為“十四五”收官年，軍工企業進入訂單集中交付期，合同負債同比13.8%的增速預示1-2年利潤確定性；核心企業中報環比增超45%、毛利率提升3-5個百分點，推動板塊從題材向價值切換。軍貿出口成新增長極，高端裝備占比突破60%，憑借高性價比與實戰優勢加速全球化。政策端，“十四五”訂單沖刺與“十五五”規劃銜接形成接力，無人智能裝備、高超聲速武器等新質戰斗力領域獲重點投入；南北船整合等事件優化資源配置，短期催化股價。
科技板塊：軍民技術外溢激活成長動能?
“科技強軍”戰略下，人工智能、量子通信等前沿技術率先在軍工場景落地（如無人機自主協同、導彈智能導引、艦艇量子加密），加速向民用轉化，形成“研發-落地-降本”正向循環。政策資本雙加持：軍民融合專項經費占比連續三年提至18%，科創板包容性規則助力硬科技融資；新能源汽車智能駕駛、工業互聯網安全等領域對軍工級芯片、特種材料的需求，進一步強化科技與軍工協同。
戰略金屬材料：剛性需求支撐高景氣?
軍工與科技高景氣拉動戰略金屬需求激增：鈦合金成輕量化剛需；高溫合金為高超聲速武器“心臟材料”，占先進航發超60%；鎢（高硬度彈芯）、鉬（提升20%蠕變強度）分別用于導彈發動機與裝甲防護；鍺（紅外制導不可替代）、錸（渦輪葉片壽命倍增）則成為升級“隱形基石”。
綜上，軍工業績確定性、科技成長爆發力與戰略材料剛需形成共振，隨著“十五五”規劃細則落地及軍貿訂單兌現，這一主線有望在業績驗證中持續深化。
（注：本文為原創分析，核心觀點基于公開信息及市場推導，以上觀點僅供參考，不做為入市依據 ）長江有色金屬網
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