據長江有色金屬網數據,2025年4月10日,長江綜合金屬釹均價報??55.4萬元/噸??,較上一交易日下跌??5000元/噸??,跌幅0.89%;氧化釹均價同步回落至??45.075萬元/噸??,單日下跌??6250元/噸??,跌幅1.37%。這一行情與中重稀土(如氧化鏑、氧化鋱)的暴漲形成鮮明對比,??輕稀土市場在關稅戰升級與需求替代博弈中進入調整階段??。
一、核心驅動因素:政策沖擊與成本傳導的角力??
??關稅戰重創輕稀土出口鏈??
4月9日中國對美加征關稅稅率提升至84%,涉及銅、鋁等大宗商品,稀土作為反制工具被市場重新定價。盡管中重稀土因出口管制(釤、釓等7類產品受限)價格飆升,但輕稀土(以釹為代表)因海外訂單轉移至國內市場導致供應過剩壓力顯現。數據顯示,當前國內氧化釹社會庫存較年初增長??15%??,磁材企業采購意愿疲軟。
??北方稀土成本壓力與業績反差??
北方稀土與包鋼股份公告,2025年第二季度稀土精礦價格環比上漲1.11%至??1.88萬元/噸??(REO=50%),推升氧化鐠釹分離成本至??42萬元/噸??以上。然而,一季度北方稀土凈利潤同比暴增??716%-735%??(達4.25億-4.35億元),主要依賴鐠釹產品量價齊升與磁材業務占比提升至??26.2%??。這一業績與釹價回調形成反差,反映企業通過產業鏈整合對沖單一品種波動。
??替代技術加速滲透??
??傳統領域需求萎縮??:家電、消費電子企業削減釹添加比例至??1.5%??(原2.8%),轉向鈰鐵替代方案(成本降低35%);
??高端領域增量受限??:新能源汽車(如特斯拉4680電池)與風電需求雖剛性增長,但釹鐵硼磁材出口受關稅壓制,海外市場拓展受阻。
??二、龍頭企業動向:技術突圍與全球布局??
??北方稀土:全產業鏈優勢筑底??
依托白云鄂博礦(全球最大輕稀土礦)資源壟斷,2025年鐠釹氧化物產能將擴至??8萬噸/年??,釹系產品自給率超??90%??;
啟動磁材業務數字化轉型,釹鐵硼生產線能耗降低??15%??,高端磁材毛利率提升至??22%??。
??中國稀土集團:高端化破局??
與中核集團合作開發核級釹合金,切入第四代核電站控制棒市場,單臺機組釹用量達??5-8噸??(預計2025年四季度量產);
投資??50億元??建設包頭高純釹金屬基地,綁定寧德時代、比亞迪供應鏈,鎖定固態電池材料訂單。
??國際競爭格局生變??
美國Mountain Pass礦對華出口量同比下降??23%??,但萊納斯稀土馬來西亞工廠擴產,2025年全球輕稀土供應或增??5%??;
澳大利亞戰略材料公司(ASM)與美國稀土公司(USARE)簽署五年釹鐵硼合金供應協議,搶占歐美新能源市場。
三、未來一周價格預測:釹價或試探55萬元支撐位??
??短期邏輯??:
??利多因素??:北方稀土商業收儲預期、核能訂單釋放、成本支撐強化;
??利空因素??:關稅戰抑制出口、鈰鐵替代技術加速滲透、海外產能釋放。
??預測結論??:
金屬釹價格或延續弱勢調整,未來一周核心波動區間??54-56萬元/噸??;氧化釹受分離成本支撐,價格或企穩于??44.5-46萬元/噸??。
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