在本周閉幕的Fastmarkets鋰與電池原材料大會上，全球鋰產業巨頭們用“戰略收益”與“市場之痛”的矛盾表述，勾勒出這個電動化時代核心金屬的殘酷現實：盡管鋰需求未來十年或以年均12%的速度飆升，但價格較兩年前暴跌90%的寒冬仍未過去，且行業預測供需拐點最遲要等到2033年才會顯現。
價格崩盤下的產業陣痛
作為電動汽車電池的核心原料，鋰正經歷著從“白色石油”到“成本絞肉機”的戲劇性轉變。全球最大鋰生產商雅寶（Albemarle）定價主管彼得·漢納（Peter Hannah）直言：“鋰的波動性遠超其他大宗商品。”這家巨頭已因價格下跌被迫裁員并暫停擴產計劃，而全球第二大鋰生產商SQM本周宣布的5%裁員，更讓市場神經緊繃。
供需失衡是價格崩盤的直接推手。過去兩年間，全球鋰產能以遠超需求的速度擴張，導致庫存積壓。Fastmarkets數據顯示，2024年鋰需求雖增長24%，但供應過剩率仍高達20%。這種失衡在拉斯維加斯會議現場引發共鳴——與會者用“悲傷的階段”形容今年氛圍，相較去年“拒絕接受現實”的情緒，行業已進入“被迫適應期”。
技術革命：成本絞殺中的求生賽道
在價格戰硝煙彌漫之際，技術創新成為企業唯一的生存籌碼。會議焦點從資源爭奪轉向成本控制，直接提鋰（DLE）技術成為破局關鍵。由通用汽車支持的EnergyX公司宣稱，其在智利北部的DLE項目可將運營成本壓低至每噸3000美元以下，較傳統工藝削減40%。這一數據雖為初步估算，卻揭示了行業技術躍遷的迫切性。
加拿大E3 Lithium公司首席執行官克里斯·多恩博斯（Chris Doornbos）指出：“創新是構建彈性供應鏈的唯一路徑。”該公司正在加拿大阿爾伯塔省開發的DLE項目，試圖通過吸附技術從油田鹵水中提鋰，規避傳統硬巖礦開采的高成本。這類技術革命正重塑行業格局——誰能以最低成本產出最高純度產品，誰就能在寒冬中存活。
需求悖論：電動化浪潮下的長期信仰
盡管當前市場充斥著悲觀預期，但長期需求增長仍被視為“確定性事件”。國際能源署（IEA）預測，到2030年全球鋰電池需求將突破3太瓦時，較2024年增長3倍。印尼等新興市場電動汽車銷量暴增、全球電網儲能需求爆發，以及數據中心對鋰電池的依賴，都在強化鋰的戰略價值。
Fastmarkets電池原材料研究主管保羅·拉斯蒂（Paul Lusty）強調：“鋰在經濟中的角色已不可逆。”但行業需直面現實：礦商儲備的供應量可能到本世紀末才會減少，而咨詢公司Project Blue的預測更為悲觀——供需平衡或要等到2033年。這意味著，未來八年行業將持續處于“痛苦與煎熬期”。
投資博弈：在建項目的生死時速
對于正在建設中的鋰項目而言，時間成為最殘酷的敵人。內華達州北美最大鋰礦開發商Lithium Americas首席執行官喬·埃文斯（Jon Evans）坦言：“興奮期已過，現在比拼的是耐力。”該公司項目雖坐擁全球最大鋰資源量，但投產時機與價格反彈的錯配風險，讓其成為一場高風險賭局。
SQM國際鋰部門副總裁安德烈斯·豐塔納茲（Andres Fontannaz）指出，除經濟因素外，地緣政治、ESG標準等非市場因素正重塑投資邏輯。這解釋了為何今年會議出席人數僅下降9%——資本仍在尋找抄底機會，但門檻已從“資源儲備”轉向“全成本競爭力”。
結語：寒冬越長，春天越近？
在這場鋰業寒冬中，行業正在經歷一場殘酷的供給側改革。技術落后、成本高企的企業將被淘汰，而幸存者將憑借創新工藝和規模優勢，在需求爆發時收割紅利。正如一位參會者所言：“當前每噸3000美元的運營成本，可能就是未來鋰價的底線。”當過剩產能出清、技術創新固化，鋰或將在2030年代迎來真正的“黃金時代”——但前提是，企業能熬過這個漫長的冬天。
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