價格動態：期價飆漲，市場情緒沸騰
7月9日早盤，多晶硅主力合約高開上行，截至10:15分報39460元/噸，漲幅5.54%，創近期新高。現貨市場同步升溫，下游企業追漲情緒濃厚，貿易商成交活躍，部分訂單出現惜售現象，凸顯供需緊張格局。
政策驅動：供給側改革信號點燃行情
核心催化：重要會議明確提出依法整治低價無序競爭，要求企業提升產品品質并推進落后產能有序退出。這一政策信號直擊行業痛點——長期以來多晶硅市場因產能過剩、惡性價格戰導致企業盈利承壓，部分低效產能依賴補貼生存。
市場預期：
落后產能出清：政策將加速淘汰高成本、高污染的落后產能，緩解行業供過于求矛盾；
品質升級導向：鼓勵技術迭代（如顆粒硅、N型硅料）可能重塑競爭格局，頭部企業憑借技術優勢擴大市場份額；
價格中樞上移：供給端收縮疊加需求端光伏裝機量持續增長，多晶硅價格底部支撐強化。
供需博弈：短期緊平衡，長期看產能優化
需求端：全球光伏裝機量維持高增長，2025年國內新增裝機預計超200GW，對多晶硅需求形成剛性支撐；
供給端：盡管當前市場成交火熱，但政策推動的產能退出尚未完全落地，需警惕短期投機性漲價與實際供需改善的錯配風險。
后市展望：政策落地進度成關鍵變量
樂觀情景：若政策嚴格執行，落后產能3-6個月內加速退出，多晶硅價格或維持強勢，并推動行業集中度提升；
風險提示：需關注政策執行力度、新增產能投放節奏（如內蒙古、新疆項目）及下游對高價硅料的接受度。
總結：此輪多晶硅上漲是政策驅動的結構性行情，短期情緒推高價格，中長期需觀察供給側改革實際效果。建議重點關注頭部企業技術升級動態及政策細則落地情況。
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