長江有色金屬網數據顯示，7月15日，長江綜合金屬釹??均價報收??58.1萬元/噸??，單日上漲6,000元/噸；氧化釹??均價同步上漲5,000元/噸至??47.61萬元/噸??，逼近50萬元關鍵關口。此番漲價是繼7月11日、14日后的第三次跳漲，疊加緬甸地緣危機、美國戰略定價與機器人訂單爆發三重推力，釹資源稀缺性正從產業屬性升維至??大國博弈籌碼??。
??一、供給端三重絞殺：環保、緬甸與配額收緊??
??國內環保風暴再升級??
江西、內蒙古主產區廢水氨氮排放限值收緊至??15mg/L??（舊標30mg/L），中小分離廠改造成本激增30%，開工率跌至??38%??以下，鐠釹精礦周產量銳減150噸；
頭部企業加速收割市場：北方稀土、中國稀土集團等行業CR5集中度飆升至??75%??，議價權空前強化。
??緬甸“稀土命脈”持續斷裂??
雨季疊加克欽邦武裝沖突遺留問題，稀土礦陸運通關量驟降??60%??，2025年1-6月緬甸礦進口量同比銳減??45%??，南方分離廠原料庫存僅夠維持??1.5個月??生產；
緬甸42%品位鐠釹礦到岸價月漲??12%??至5.8萬美元/噸，倒逼國內氧化釹生產成本突破??43萬元/噸??，中小廠商陷入虧損。
??配額管控與政策杠桿??
2025年首批稀土開采指標增速僅??5.88%??，第二批配額預計7月下旬落地，80%指標集中于北方稀土等頭部企業；
工信部擬7月啟動??5,000噸輕稀土戰略收儲??，進一步壓縮市場流通量。
??二、需求端“核爆點”：從特斯拉機器人到美國天價保底??
??人形機器人量產前夜鎖定高端需求??
特斯拉Optimus二代量產提前至Q4，單臺耗釹量達??0.5公斤??，遠期百億臺規模對應??年1.2萬噸增量需求??；
金力永磁墨西哥工廠產能利用率達??90%??，優必選、小米緊急補庫，高端釹鐵硼（H35牌號）訂單占比突破??40%??。
??新能源汽車“搶裝潮”與海外溢價??
特斯拉上海工廠7月磁材采購量環比激增??20%-25%??，北方稀土核能級釹合金長單占比升至??26%??；
歐盟企業出口許可證獲批率升至??60%??，寶馬、大眾緊急采購推升氧化釹海外報價至??720美元/公斤??（較國內溢價??180%??）。
??美國“天價保底”重塑全球定價邏輯??
美國國防部與MP Materials簽訂協議：未來10年釹鐠混合稀土??保底價110美元/公斤??（折合國內??89萬元/噸??），較當前國內價高??53%??；
海外價格“天花板”被徹底打破，倒逼國內貿易商囤貨看漲，資本押注價差紅利。
??三、未來預警：三重變量或觸發價格二次跳漲??
??緬甸沖突復發風險??（概率40%）
若8月前礦運通道未恢復，氧化釹價格或突破??50萬元/噸??；
??政策杠桿雙擊??
第二批稀土開采配額增速或低于??5%??，收儲計劃落地后供給缺口將擴大至??15%??；
??資本暗戰升級??
外資通過ETF加速布局中國稀土資產，6月凈流入環比暴增??42%??；
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